美国国债价格连续第二天下跌，原因是摩根大通(JP Morgan)公布的业绩好于预期，而且美国新房开工数量出人意料上升。

不断出现的卖盘推动10年期美国国债收益率在三周来首次回升至4%上方。收益率在午盘时就触及了这一水平，之后沽盘加剧，因为市场出现了所谓的曲度交易，即抵押贷款服务机构沽售美国国债，以抵消融资成本上升的影响。

几个因素共同作用令市场在周四早盘出现上述走势。因素之一是美国股市上涨，受到摩根大通第二财季业绩好于预期的推动。虽然净利润下降了53%，但每股收益54美分超过了预期，推动其股价在盘前交易中上涨近5%，也带动道琼斯工业平均价格指数再度上扬，收盘上涨207点。

另一个因素是政府资助企业房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)近来扭转颓势，周四股价高涨超过25%，部分收复了上周的失地。

股价反弹是因为惠誉国际评级(Fitch Ratings)重申了这两家抵押贷款融资机构的AAA级评级。

在新屋开工数据公布后美国国债的卖盘持续；经季节性因素调整后，6月份新屋开工数上升9.1%，折合成年率为106.6万套。接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查经济师此前预测是下降1.2%。

RBS Greenwich Capital的美国政府债券策略部负责人David Ader指出，新屋开工数的上涨存在误导，原因其实是纽约市的建筑法规发生变化，不包括这一因素的新屋开工数有所下降，单户型新屋开工数也下降。

不过投资者只想把过去数周来建立的避险头寸平仓，他们当时是担心银行业的健康状况，更不用说是政府资助企业的困境了。

这些想法暂时超过了经济数据持续疲软的影响。周四被市场忽略的消息是，费城联邦储备银行(Philadelphia Fed)制造业活动连续第八个月萎缩。

纽约市场尾盘，2年期国债下跌9/32，至100 20/32，收益率为2.56%；5年期国债下跌20/32，至100 8/32，收益率为3.33%，10年期国债下跌24/32，至98 25/32，收益率为4.03%，30年期国债下跌23/32，至95 31/32，收益率为4.63%。